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第6周-视频学习笔记-(美股好价格计算)

作者:jcmp      发布时间:2021-04-16      浏览量:0
一、美股投资的主要风险有:■ 1、市场风

一、美股投资的主要风险有:

■ 1、市场风险-------价格大幅下跌导致亏损的风险(对于掌握了股票投资技能的人来说是机会)。

化解风险方法:好价格买进

■ 2、财务造假的风险-------上市公司财务造假导致亏损的风险。

化解风险方法:选择好公司

■ 3、被退市的风险------- 因上市公司不再符合上市条件而被终止上市的风险。(美股退市风险比港股和A股大)。

化解风险方法:是选择好公司

■ 4、私有化的风险-------私有化成功,上市公司就会退市。高位买入被套的小股东就没有回本的机会。

化解风险方法:好价格买进

5、券商破产的风险-------因券商破产导致股票或资金损失的可能。

化解风险方法:只选择由 SIPC(美国证券投资者保护公司)承保的美股券商。

〇 总结:(美股的风险比 A 股风险大。与美股和港股相比,A 股的风险可以说是最小的)。

■美股>港股>A股

二、投资美股的注意事项:

1、不融资买股票,也不融券做空

2、不进行短期炒作,只进行长期投资

3、远离烂公司和有造假嫌疑的公司

4、远离大股东多次减持的公司

5、远离不派息或派息很少的公司

6、远离被做空机构质疑的公司

7、不申购新股

三、美股的投资方法的五大步骤:

第一步,选出好公司。

第二步,等待好价格。

第三步,买进。

第四步,长期持有。

第五步,卖出。

四、第一大步,选出好公司。

步骤:

打开“问一下财” http://www.iwencai.com/unifiedwap/home/index。

因为美股是世界上盈利能力最强的一批公司,好公司很多,所以标准稍微定高一点。

■ 输入以下选股条件: 连续 5 年 ROE 大于 15%,连续 5 年毛利率大于 40%,连续 5 年经营活动净现金流量除以净利润大于 80% ,资产负债率小于 60%,市值大于 50 亿。

■ 精挑细选的条件是:

1、连续 5 年的 ROE 中,平均值或最近 1 年的数值低于 20%的,淘汰掉。

2、连续 5 年的平均净利润现金含量低于 100%的,淘汰掉

3、连续 5 年的派息比率中, 互联网高科技类公司(该类公司不喜欢分红,每年能分红20%以上已经很厚道) 有 1 年或 1 年以上小于 20%的,淘汰掉。

4、连续 5 年的派息比率中, 非互联网高科技类公司(该类公司有分红传统,派息比率自然高一些) 有 1 年或 1 年以上小于 30%的,淘汰掉。

5、中国和美国以外的公司,淘汰掉(中、美的公司完全够我们买)

■ 雪球财经筛选美股:https://xueqiu.com

■ 另一个假设:假设这 14 家公司都有造假:

1、仔细研究这 14 家公司多期的财务报表。

2、有造假嫌疑的公司淘汰掉。

3、等待好价格期间变坏的公司,依然要淘汰掉。

五、看第二大步,等待好价格。

■ 好价格的确定方法:根据市盈率和股息率

■标普 500 指数的历史市盈率网站: http://www.multpl.com (可以看到标普 500 指数现在和过去 100 多年的历史市盈率)。

■ 通过标普 500 指数过去 100 多年的市盈率变化:标普 500 指数的市盈率主要波动区间为10-20 之间。

当市盈率<10 的时候,美股低估,投资价值大,后期会上涨。

当市盈率> 20 的时候,美股高估,后期会下跌。

〇 我们可以看到:

■ 自 2000 年以后,美联储的利率就再也没有超过 6%。特别是 2009 年以后利率接近于 0。从上图我们可以看到 6%才应该是利率的正常水平。

■ 其实判断标普 500 指数的市盈率水平能否重回 10-20 区间,就是在判断美联储的利率能否回到 6%的正常水平。

1、 若利率长期维持在 0 附近,则美股的合理估值区间就难回到 1-20 倍市盈率之间;

2、若利率不能长期维持在 0 附近,回到 6%的正常水平,则美股的估值必然回归 10-20 倍市盈率的合理估值区间。

六、美股好价格标准:

■ 1、好价格市盈率的标准: 标普 500 指数的市盈率小于 10 且目标公司股票的 TTM 市盈率小于 15 或标普 500 指数跌幅大于 50%且目标公司股票的 TTM 市盈率小于 15。

■2、 好价格股息率的标准: 动态股息率大于美国 10 年期国债收益率。

■ 美国 10 年期国债收益率:http://www.multpl.com/10-year-treasury-rate。

■ 美股红利:中国投资者获得美股股息的红利税税率为 10%。

■七、第五大步骤,卖出。

〇 1、市盈率过高的时候。

所持有的美股市盈率>40 ,卖出

此时标普 500 指数的市盈率也已经> 20,这更是卖出时机。

〇 2、动态股息率过低的时候。

当动态股息率<美国 10 年期国债收益率的三分之一时,卖掉。

〇3、好公司有变坏迹象的时候。

链接:https://www.jianshu.com/p/fc1f04273e02。